슬리피지

슬리피지(Slippage)는 주문 시 예상 가격과 실제 체결 가격의 차이다. 시장가 주문과 변동성 큰 종목에서 특히 문제.

발생 원인

• 시장가 주문: 가격을 지정하지 않고 즉시 체결 → 호가창 상단부터 순차 체결되며 평균가 상승
• 낮은 유동성: 호가창 물량이 얇을 때 큰 주문은 가격을 끌고 올라감
• 변동성 급증: 뉴스·이슈로 가격이 빠르게 움직일 때
• 갭 오픈: 시장 개시 시 전일 종가와 시가 차이

예시

호가창이 다음과 같다면:

• 매도: 10,200원 × 100주, 10,300원 × 200주, 10,500원 × 1,000주
• 현재가: 10,000원

시장가로 1,300주 매수하면:

• 100주 × 10,200 + 200주 × 10,300 + 1,000주 × 10,500 = 평균 10,423원
• 예상 10,000원 대비 4.23% 슬리피지

줄이는 방법

• 지정가 주문 사용: 원하는 가격 명시, 체결 안 되면 대기
• 주문 분할: 큰 주문은 여러 번 나눠 집행
• 고유동성 종목 선택: 대형주·메이저 코인
• 장 초·종 피하기: 변동성 큰 시간대 회피
• 프리마켓·애프터마켓 회피: 특히 미국주식에서 슬리피지 큼

비용 인식

슬리피지는 눈에 보이지 않는 숨은 거래비용이다. 단타·고빈도 거래일수록 누적 효과가 크다. 수수료 0.015%를 아끼려 해도 슬리피지 0.5%는 쉽게 발생한다.