용어사전
ROE (자기자본이익률)
자기자본 대비 이익률을 보여주는 수익성 지표. 워렌 버핏이 중시하는 기업 효율성의 핵심 수치.
최종 수정 2026. 4. 20.
ROE(Return on Equity, 자기자본이익률)은 기업이 자기자본으로 연간 얼마의 이익을 창출했는지를 나타내는 지표다. 워렌 버핏이 가장 중시하는 숫자 중 하나다.
계산법
ROE = 당기순이익 / 평균 자기자본 × 100
예) 순이익 100억원, 자기자본 1,000억원 → ROE 10%
해석 기준
- 5% 미만: 저수익 비즈니스 또는 구조적 문제
- 10~15%: 양호
- 15~25%: 우수
- 25%+: 최상위 (지속 가능성 검증 필수)
주의사항
- 부채로 부풀린 ROE 경계: 자기자본을 줄이면 ROE가 올라간다. 부채비율 동반 확인 필수
- 일회성 이익 제외: 평년치 이익 기준으로 재계산
- 지속성 체크: 3~5년 평균 ROE가 더 신뢰성 있음
관련 지표
이 세 지표는 서로 얽혀 있어 함께 읽어야 완전한 그림이 보인다. 실전 재무 분석은 공시·사업보고서 읽는 법으로.
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