손익비
손익비는 잠재적 수익을 손실 대비 비율로 나타낸 지표다. 리스크 관리를 위한 필수 트레이딩 지표로 활용된다.
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손익비(Risk-Reward Ratio, R:R Ratio)는 한 번의 거래에서 감수하는 위험(잠재 손실) 대비 기대하는 수익(잠재 이익)의 비율입니다. 트레이딩의 가장 중요한 사전 계산 지표로, 승률보다 결정적인 장기 수익의 핵심 변수이며, 손익비 관리 없이는 어떤 전략도 장기적으로 수익을 낼 수 없습니다.
왜 손익비가 승률보다 중요한가
일반인은 "승률 70%"를 좋은 전략으로 평가하지만, 실제로는 손익비가 더 결정적입니다. 승률이 30%여도 손익비가 1:3이면 장기 수익이 양수이고, 승률이 70%여도 손익비가 1:0.5이면 손실로 끝납니다.
승률·손익비 손익 매트릭스
| 손익비 | 승률 30% | 승률 50% | 승률 70% |
|---|---|---|---|
| 1:0.5 | −35% | −25% | −15% |
| 1:1 | −40% | 0% | +40% |
| 1:2 | −10% | +50% | +110% |
| 1:3 | +20% | +100% | +180% |
| 1:5 | +80% | +200% | +320% |
(100회 거래 시 누적 수익률 단순 추정. 실제로는 변동성·복리 효과로 다소 다름)
손익비 계산 방법
- 기본식: 손익비 = (목표가 − 진입가) ÷ (진입가 − 손절가)
- 공매도: 손익비 = (진입가 − 목표가) ÷ (손절가 − 진입가)
예: 50,000원에 매수, 손절선 47,500원, 목표가 60,000원이면 손익비 = (60,000 − 50,000) ÷ (50,000 − 47,500) = 10,000 ÷ 2,500 = 1:4입니다.
손익비 진입의 핵심 원칙
실전 예시 — 박스권 매매의 손익비
박스권(50,000~60,000원) 종목에서 51,000원 매수, 손절선 49,500원, 목표가 59,000원으로 설정하면 손익비 = (59,000 − 51,000) ÷ (51,000 − 49,500) = 8,000 ÷ 1,500 ≈ 1:5.3입니다. 이런 환경에서는 승률 25%만 되어도 장기 수익이 양수입니다. 박스권 매매가 통계적으로 우수한 이유가 바로 이 손익비 구조입니다.
전략별 일반적 손익비
흔한 오해와 함정
관련 용어
- 손절매 — 손익비의 분모
- MDD (최대낙폭) — 손익비 관리의 결과
- 레버리지 — 손익비를 더 엄격히 적용
- 추세추종 — 높은 손익비 전략
자주 묻는 질문
적정 손익비는 얼마인가요?
최소 1:2, 이상적으로는 1:3 이상이 권장됩니다. 1:2 미만이면 승률 60% 이상이 필요한데 이는 장기 유지하기 매우 어려운 수준입니다. 1:3 이상이면 승률 30~40%로도 누적 수익이 양수이며, 실수에 더 관대합니다.
승률을 어떻게 추정하나요?
최소 30~50회의 매매 기록이 있어야 신뢰할 수 있는 통계가 됩니다. 매매 일지에 진입가·손절가·목표가·결과를 모두 기록하고, 같은 전략 내에서 승률을 측정합니다. 전략을 자주 바꾸면 승률 추정 자체가 무의미해집니다.
손익비 1:2를 채우기 어렵습니다. 어떻게 하나요?
현재 시장이 박스권일 가능성이 큽니다. 박스권은 일반적으로 손익비가 좋고, 추세장은 손익비를 키우기 어려운 대신 큰 수익이 나옵니다. 손익비 1:2를 못 채우면 그 거래는 진입하지 않고 더 좋은 기회를 기다리는 것이 합리적입니다.
한 거래에서 잃을 수 있는 최대 비율은?
일반적으로 자산의 1~2%입니다. 이 한도와 손익비를 결합하면 매매 가능 수량이 자동으로 정해집니다. 1억 자산, 2% 손실 한도, 손절폭 5%인 거래라면 매수 가능 금액은 4,000만 원입니다(2% / 5% = 40%, 즉 자산의 40%까지).
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