10분의 1토막 난 주가에도… 엑스페릭스, 100억 전환사채 발행 나선 이유

15일 투자은행(IB) 업계에 따르면 디지털 신원확인 전문기업 엑스페릭스는 100억원어치 제7회 무기명식 이권부 무보증 사모 CB 발행을 추진한다. 이달 중 이사회를 열어 발행을 확정하고 대금 납입까지 받겠다는 계획이며, 발행 주관은 SK증권이 맡았다. 시장에 유포된 IM(Information Memorandum) 자료에 따르면 만기는 3년, 표면금리는 0%, 만기금리는 연 3%(복리)로 제시됐다. CB 투자자는 발행일로부터 2년 후부터 3개월마다 풋옵션(조기상환청구권)을 행사할 수 있으며, 중도상환 보장 수익률도 만기금리와 동일한 연 3%(복리)다.

최대주주인 윤상철 대표(6월 30일 기준 지분율 9.20%)는 발행금액의 30%(30억원)까지 콜옵션(매도청구권)을 행사할 수 있는데, 콜옵션은 1년 뒤부터 12개월간 행사 가능하다. CB의 주식 전환은 발행일 1년 뒤부터 만기일 1개월 전까지 가능하며, 합병·자본감소·주식분할·병합에 따른 전환가액 조정 조항은 있지만 시가에 따른 리픽싱(가격 재조정) 조항은 두지 않았다. 시장에서는 이를 현재 주가 상황을 반영한 결정으로 풀이한다. 실제로 엑스페릭스 주가는 지난 14일 장 마감 기준 전일 대비 60원(2.27%) 오른 2,705원에 그쳤는데, 이는 52주 신고가(지난 2월 9일·4,735원) 대비 약 2,000원 낮은 수준이고 역사적 고점을 경신했던 2023년 6월과 비교하면 10분의 1토막 난 수준이다.

• 2분기 매출 53억원, 전년 동기 대비 18억원 증가하며 외형 성장 지속
• 영업손실 -8억원 기록했지만 전년 동기 대비 손실 폭은 4억원 줄어드는 데 성공
• 파생상품 거래 손실을 대폭 줄이면서 금융수익 증가, 2분기 연속 흑자 기조 이어감
• 조달 자금 100억원 전액은 타법인증권인 인텔렉추얼디스커버리 지분 취득에 투입
• 기존 지분율 28.11%에서 추가 매입해 종속기업으로 편입하는 것이 최종 목표

이번 CB로 조달하는 자금은 전액 타법인증권 취득자금으로 쓰인다. 엑스페릭스는 글로벌 지식재산권(IP) 비즈니스 전문기업 인텔렉추얼디스커버리의 지분을 추가 취득할 계획을 세우고 있다. 기존 지분율은 28.11%인데, 지분을 더 매입해 종속기업으로 편입하겠다는 구상이다. 이렇게 되면 엑스페릭스의 연결 기준 외형이 확대될 가능성이 있어 업계가 주목하고 있다. 배경에는 실적 개선이 있다. 파생상품 거래 손실을 줄이면서 전체적인 금융수익이 늘었고, 그 결과 올해 들어 2분기 연속 흑자 기조를 이어가고 있다는 점이 이번 자금 조달의 밑바탕이 됐다.

금융투자업계 관계자

주가가 신통찮은 상황에서 발행시장 분위기도 냉랭하다. 하지만 코스닥 벤처 기업으로 정책지원 펀드가 있기 때문에 자금은 수월하게 모일 것으로 본다.

정책지원 펀드가 흥행의 변수로 꼽힌다