코스닥 액티브 ETF, 바이오 빼고 반도체 소부장에 몰빵…3사가 꼽은 최선호 종목은

24일 금융투자 업계에 따르면 삼성액티브자산운용의 'KoAct 코스닥액티브'는 21일 종가 기준 소부장 비중이 62.72%에 달한다. 타임폴리오자산운용의 'TIME 코스닥액티브'는 52.11%로 집계됐다. 지난달 14일 출시된 DS자산운용의 'DS 코스닥액티브'는 33개 편입 종목 전체를 소부장으로 채워 사실상 순수 반도체 펀드가 됐다.

코스닥 전체에서 소부장이 차지하는 시가총액 비중은 36% 수준이다. 하지만 운용사들은 시장 평균을 크게 웃도는 비중으로 반도체 생태계에 베팅하고 있다. 상장 초기와 비교하면 변화가 더 극명하다. TIME 코스닥액티브는 올 3월 상장 당시 바이오 비중 38.05%에 소부장 26.65%였지만, 현재는 바이오가 17.72%로 줄고 소부장이 두 배 가까이 늘었다.

소부장 종목 가운데 3사 펀드매니저가 공통으로 꼽은 '공통분모'도 확인됐다. 최선호 종목은 반도체 검사장비 업체인 테스(095610)로 3사 평균 비중이 5.88%에 달했다. 인쇄회로기판(PCB) 제조사 심텍이 4.41%, 고대역폭메모리(HBM) 패키징 장비사 피에스케이홀딩스가 4.02%로 뒤를 이었다. 세 종목 모두 메모리 전·후공정 수요 확대의 직접적인 수혜가 기대되는 업체들이다.

운용역들이 소부장에 집중하는 배경은 실적 가시성이다. 반도체 대형주 주가 등락과 별개로 메모리 전·후공정과 기판 수요가 고공 행진을 이어가면서 실적 개선 가능성이 높다는 평가다. 특히 고대역폭메모리(HBM) 패키징 장비와 고급 기판은 공급이 수요를 따라가지 못하는 구간이 이어지고 있어, 소부장 기업들의 수주와 실적이 뒷받침되는 구조다. 여기에 청와대가 메가특구특별법 제정 추진과 5조 원 규모 반도체 펀드 조성을 발표한 점도 호재로 작용했다. 정부 차원의 반도체 지원책이 소부장 업종 전반의 기대감을 끌어올리는 요인으로 작용하고 있다.

• 테스(095610): 3사 평균 비중 5.88%로 최선호 종목 1위. 반도체 검사장비 업체다.
• 심텍: 인쇄회로기판(PCB) 제조사로 평균 비중 4.41%, 2위. HBM 기판 수혜가 기대된다.
• 피에스케이홀딩스: HBM 패키징 장비사로 평균 비중 4.02%, 3위. 후공정 장비 수요와 직결된다.

최근 코스닥 부활 조짐에 액티브 ETF로 자금이 다시 유입되고 있다. ETF CHECK에 따르면 3개 상품에는 최근 한 달간 약 192억 원이 순유입됐다. 자산운용사 관계자는 "코스닥 수급이 불안정한 만큼 불확실성이 높은 바이오보다 실적이 확실한 반도체 소부장에 집중하는 구도"라며 "액티브 ETF 자금 유입이 코스닥 소부장 종목 수급을 개선하는 요인으로 작용할 수 있다"고 말했다.

21일 종가 기준 코스닥 시총 상위 50개 종목의 테마별 비중은 소부장·IT 36.84%, 바이오·헬스케어 35.25%, 전력·원전·로봇 인프라 13.58%, 2차전지 11.55% 순이다. 시총 1위 알테오젠을 필두로 에코프로·에코프로비엠·레인보우로보틱스 등이 최상위권을 차지하고 있지만, 시장 전반은 소부장과 바이오의 양분 구도가 뚜렷하다.