엔비디아도 '항복'…AI 서버값 15% 인상, 메모리 품귀가 부른 가격 전쟁

세계적인 AI 데이터센터 건설 경쟁으로 메모리 수요가 폭증한 반면, 삼성전자·SK하이닉스·마이크론 등 메모리 3사의 증설은 새 공장 건설과 장비 설치에 수년이 걸려 공급이 수요를 따라가지 못하고 있다. 엔비디아의 현행 주력 제품인 그레이스 블랙웰과 차세대 베라 루빈의 가격이 모두 오를 전망이며, MS·구글·오라클 등 대형 데이터센터 사업자들이 직접적인 영향을 받게 된다.

애플과 퀄컴도 최근 메모리 품귀를 이유로 제품 가격을 인상한 데 이어 엔비디아도 가격 인상 행렬에 동참했다. 반도체 밸류체인 전체에서 메모리 가격 상승 압력이 제품 가격으로 전가되기 시작한 것이다. 이는 메모리 업체들의 위상이 달라졌음을 보여주는 변화로, AI 반도체 시장의 가격 결정권 구도가 재편되고 있다는 평가가 나온다.

시장 평가

블룸버그는 "삼성전자·SK하이닉스·마이크론이 기술 업계에서 전례 없는 협상력을 갖게 됐다"고 평가했다. GPU를 독점해 온 엔비디아조차 메모리 공급에 가격 결정권을 내준 구도다.

AI 서버의 생산량과 가격을 결정하는 핵심 변수가 메모리로 이동

빅테크들의 자체 AI 칩 개발도 메모리 수요를 끌어올리는 요인이다. 아마존, MS, 구글, 메타, 오픈AI 등은 엔비디아 의존도를 낮추기 위해 자체 가속기를 개발하고 있는데, 자체 칩 역시 HBM과 D램을 대량으로 확보해야 한다. 즉 엔비디아 점유율이 흔들려도 메모리 수요 구조 자체는 견고하게 유지되는 셈이다. 메모리 반도체는 AI 산업 성장의 핵심 인프라로 자리 잡았다.

다만 클라우드 업체들이 서버 가격 상승분의 상당 부분을 GPU 임대료에 반영할 가능성이 크고, AI 기업들의 모델 훈련·운영 비용도 연쇄적으로 오를 수 있다. 미 IT 전문 매체 디인포메이션은 이번 인상으로 1기가와트(GW)급 AI 데이터센터의 구축 비용이 최소 50억달러(약 7조원) 늘어날 것으로 추산했다. 이는 AI 인프라 투자 전체의 수익성에 직접적인 영향을 주는 수치로, 빅테크의 향후 투자 계획과 자본지출 전략에도 변수가 될 수 있다. 가격 인상이 AI 생태계 전반에 미치는 영향은 시간이 갈수록 더 선명해질 전망이다.