국내은행 상반기 이자이익 32조 '역대 최대'…순이익은 왜 줄었나

상반기 이자이익이 32조2천억원으로 역대 최대를 기록했지만, 시장금리 상승으로 유가증권 관련 이익이 3조2천억원 흑자에서 2조5천억원 적자로 전환하면서 비이자이익이 43.4% 급감했다. 여기에 판매비·관리비와 대손비용이 각각 5.4%, 8.6% 늘면서 당기순이익은 13조8천억원으로 작년 동기 대비 6.4% 줄었다. 즉 이자로 버는 돈은 늘었지만 채권 평가손실과 비용 증가가 이를 상쇄한 구조로, 금리 상승이 이자이익과 비이자이익에 상반된 영향을 준 셈이다.

기준금리 인상은 은행의 순이자마진(NIM) 확대 요인으로 작용해 이자이익 성장 기대를 키운다. 다만 금리가 오르면 보유 채권의 평가손실이 커지고, 대출 연체율이 높아질 수 있어 대손비용 부담도 함께 늘어난다. 이번 실적에서 유가증권 관련 이익이 3조2천억원 흑자에서 2조5천억원 적자로 전환한 것이 대표적 사례다. 은행주는 이 두 요인이 맞물려 움직이므로 금리 경로와 건전성 지표를 함께 봐야 하며, 주주환원 정책이 강화되는 흐름도 변수로 작용한다.

금감원은 연체율 상승세가 이어지고 있다고 밝혔다. 대손비용이 3조5천억원으로 8.6% 증가한 점도 같은 맥락이다. 중동발 지정학적 리스크, 미국 관세정책, 기준금리 인상 전망 등이 불확실성을 키우는 요인으로 꼽혔고, 금융당국은 충당금 적립을 유도하는 방향을 제시했다. 따라서 은행들의 추가 충당금 적립 규모가 향후 실적의 핵심 변수로 작용할 수 있고, 연체율 추이와 대손비용 증가 속도를 함께 모니터링할 필요가 있다. 건전성 지표는 금리 상승 국면에서 은행 실적의 방향성을 가르는 핵심 관전 포인트로 꼽힌다.