AI 데이터센터 전력수요 '허수' 논란…英·美·加·호주 어떻게 걸러내나

정부가 AI 데이터센터 전력 수요 중 실현 가능성이 낮은 부분을 걸러내면서 반영 시점을 1·2단계로 나눈 것은, 단기적으로는 전력망 투자 확대 속도가 시장 기대보다 완만할 수 있음을 시사한다. 다만 2040년 순증 수요 전망치 자체는 4GW에서 11.9GW로 오히려 상향 조정됐다는 점에서, 중장기적으로 변압기·송배전 설비·전선 업체들의 수주 기반은 여전히 확장되는 추세로 볼 수 있다. 투자자 입장에서는 개별 기업의 수주 잔고와 실제 착공 진척도를 함께 확인하는 것이 중요하다.

영국은 전력망 접속 신청이 7개월 만에 세 배 이상 급증한 특수 상황에 대응해 보증금이라는 금전적 유인을 택했고, 미국 텍사스는 사업자 자기 증명 방식을, 캐나다 온타리오는 사업 확정도별 등급제를, 호주는 사후 전수조사 방식을 각각 채택했다. 이는 각국의 전력시장 구조와 규제 권한 범위가 다르기 때문으로 알려져 있다. 공통점은 모두 '완공 전 검증'을 통해 실제 투자로 이어지지 않는 신청을 걸러내려 한다는 점이다.

이번 재전망에서 2040년 데이터센터 순증 최대전력 수요가 상향 조정된 것은 AI 인프라 투자가 장기적으로 지속될 것이라는 정책적 신호로 해석될 수 있다. 다만 20.8GW 중 절반가량인 10GW가 다음 전기본으로 미뤄진 것은 단기 실적 반영에는 시차가 있을 수 있음을 의미한다. 전력기기·발전 설비 관련 종목은 정부의 다음 전력수급기본계획 발표 시점과 지역별 데이터센터 착공 뉴스를 함께 모니터링할 필요가 있다.