석유 끝났다던 예언, 6년 만에 왜 완전 틀렸을까?

전기차 대중화로 '석유 시대 끝'이라던 예언이 왜 산산조각 났을까? 2020년 아크인베스트먼트 CEO 캐시 우드가 "석유 수요는 2019년에 이미 정점을 찍었을 겁니다"라고 단언했지만, 2026년 현재 석유 수요는 매년 사상 최고치를 경신 중이다. 미국-이란 전쟁으로 호르무즈 해협 봉쇄가 현실화되면서 유가가 치솟자, 그 중요성이 새삼 부각되고 있다.

석유 시대는 여전히 끝나지 않았다

지난 2월 28일 시작된 미국-이란 전쟁이 두 달째 이어지며 호르무즈 해협 봉쇄로 유가가 폭등했다. 트럼프 대통령의 강경 발언에도 불구하고 4월 11일 1차 협상이 열리고 2차 협상도 예정된 상황. 이 사태로 원유와 천연가스의 방대한 쓰임새가 드러났다. 기저귀의 고흡수성 수지, 의료용 튜브·혈액백·주사기, 농업 비료, 용접 가스, 윤활유, 반도체 공정 헬륨 가스까지 일상과 산업 전반을 지탱한다. 공급망이 하루 멈추면 한국 첨단 공장과 일상이 마비될 지경이다.

캐시 우드의 전망이 빗나간 핵심 이유는 석유의 비연료 부문 간과. 전기차 보급이 둔화된 가운데, 인구 증가와 삶의 질 향상으로 수요는 수십 년 증가할 전망이다. 국제에너지기구(IEA)는 현행 정책 유지 시 2050년까지 석유·천연가스 수요 정점이 오지 않을 것이라 최근 발표했다.

한국의 에너지 전략: 정제 강국에서 자립형으로

자원 빈국 한국은 동해-1 가스전이 2021년 12월 31일 생산 종료로 다시 빈국 행렬. 하지만 하루 336만 배럴(BPD) 규모의 세계 5위 정제 능력을 보유, 생산 고품질 석유 제품의 절반을 수출하는 에너지 허브다. 2024년 기준 1억 5,000만 배럴 항공유 생산 중 9,000만 배럴을 수출해 전 세계 1위. 공급 차질 시 미국 서부·호주·싱가포르 항공 운항마저 위태로워진다.

진정한 안보 위해 업스트림(탐사·채굴) 투자 필수. UAE 할리바 유전(40% 지분), 포스코인터내셔널 미얀마 가스전, SK어스온 동남아 광구 등이 성과. 다만 생산량은 정제 능력에 비해 미미하다. 장기 플랜으로 끈기 있게 추진해야 한다.

에너지株 장기투자로 증명된 수익: 276% 폭등

전문가 임인홍의 포트폴리오엔 엑슨모빌(2020년~)과 페트로브라스(2022년~) 포함. 2026년 4월 14일 기준 엑슨모빌 276%, 페트로브라스 80% 수익률. 누적 배당수익률은 각각 39%, 50%(투자 원금 대비). 유가 변동성에도 패닉셀 대신 저가 매수로 복리 효과 극대화.

우량 에너지株는 필수소비재 같은 안전자산. 국내에 업스트림 상장사 없어 해외 발굴: 엑슨모빌, 셰브론, 쉘, BP, 토탈에너지스, 페트로브라스. 투자 전 펀더멘털·주주환원 정책 분석 필수.