배터리 3사 2,000억 적자 직면인데…주가 33% 폭등한 진짜 이유

적자 폭풍 속 왜 배터리 주가가 33%나 치솟았을까?

2000억 원 안팎의 1분기 적자를 앞둔 국내 배터리 3사가 왜 주가 폭등을 맞이했을까? 중동발 리스크로 재생에너지 확대가 가속화되면서 에너지저장장치(ESS) 수요가 폭발적으로 증가할 전망이 투자자들의 시선을 사로잡고 있다. 실적 악화에도 불구하고 시장은 ESS를 '실적 구원투수'로 직감하며 주가와 ETF를 끌어올리고 있다.

한 달 만에 33.9% 상승…배터리 대장주들의 놀라운 행진

한국거래소 자료에 따르면, 지난달 16일 종가 대비 직전 거래일(17일) 기준 삼성SDI 주가는 33.9% 상승했다. LG에너지솔루션은 14.2%, SK이노베이션(SK온 모회사)은 18.3% 급등했다. 장 초반에도 삼성SDI는 5%대, LG에너지솔루션은 2%대 상승세를 보였다. 배터리 소재주도 가세했다. 포스코퓨처엠 22.6%, 에코프로비엠 10.9%, 엘앤에프는 무려 76.5% 올랐다.

ETF 수익률 40% 돌파…2차전지 테마가 시장 1, 2위 석권

배터리 관련 ETF 성과는 더욱 압도적이다. ‘TIGER 2차전지TOP10레버리지’는 최근 한 달간 40.34% 수익률로 전체 ETF 2위에 올랐다. ‘KODEX 2차전지산업레버리지’는 36.78%로 4위. ‘SOL 전고체배터리&실리콘음극재’(23.04%), ‘BNK 2차전지양극재’(21.51%), ‘KODEX 2차전지핵심소재10’(20.96%) 등 주요 테마 ETF도 20%를 상회하는 고수익을 기록했다.

ESS가 실적 돌파구…증권가 목표주가 상향 잇따라

전기차 '캐즘'(수요 둔화)으로 가동률이 부진한 가운데 ESS가 새로운 성장 동력으로 부상했다. 신한투자증권은 삼성SDI 목표주가를 39만 5,000원에서 58만 원으로 상향. 미국 유틸리티용 ESS 설치량이 전년 동기 대비 119% 성장했으며, 북미 생산능력은 내년 상반기까지 22GWh 추가될 전망이다. 한국투자증권은 LG에너지솔루션 목표주가 67만 원 제시, 올해 ESS 매출 10조 4,000억 원으로 EV 매출을 추월할 것으로 예상했다. AI 인프라 확대가 미국 ESS 시장 업사이클을 촉진할 전망이다.

SK이노베이션은 SK온 적자에도 정유업황 호조로 상승. 하나증권 등은 목표주가 17만 원 제시. 현대차증권은 고유가 장기화와 유럽 디젤 차량 부족으로 전기차 총소유비용(TCO) 경쟁력이 강화돼 수요 반등을 점쳤다.

이처럼 실적 우려를 넘어서는 ESS·재생에너지 테마가 배터리주의 신바람을 불어넣고 있다. 투자자들은 전기차 수요 회복까지 장기 전망에 주목 중이다.