앤트로픽 몸값 폭등에 SK텔레콤 목표가 10만→11만8천? 가나요

미국 AI 스타트업 앤트로픽의 몸값이 8,000억~1조 달러로 치솟자, 지분 쥔 SK텔레콤 주가가 왜 갑자기 11만 8,000원 목표로 뛸까?

앤트로픽 가치 폭등, SKT 지분 가치 1.4배 급증

유안타증권이 20일 SK텔레콤 목표주가를 기존 10만 원에서 11만 8,000원으로 상향 조정했다. 투자의견은 '매수' 유지. 핵심은 SK텔레콤이 보유한 앤트로픽 지분 가치다. 2023년 1억 달러 투자로 약 0.3% 지분을 확보한 SK텔레콤의 지분 가치는 기존 2조 1,000억 원에서 3조 5,000억 원으로 확대 평가됐다. 이승웅 애널리스트는 "앤트로픽의 글로벌 투자 수요와 성장 속도로 지분 가치가 지속 상승할 것"이라고 분석했다.

1분기 실적, 시장 기대치 딱 맞춰 회복

올 1분기 SK텔레콤 영업이익은 5,034억 원, 매출액은 4조 4,000억 원으로 시장 컨센서스(영업이익 5,128억 원)에 부합할 전망이다. 지난해 사이버 침해로 줄어든 무선 가입자가 일부 회복됐으나, 가입자 감소 영향은 2분기까지 이어질 것으로 보인다. 자회사 SK브로드밴드도 호조. 데이터센터 사업 확대와 희망퇴직 인건비 절감으로 1분기 영업이익 1,024억 원 예상된다. 판교 데이터센터 인수 등이 외형 성장을 견인할 전망이다.

올해 실적 정상화, 71.6% 영업이익 폭증

유안타증권은 SK텔레콤 올해 연결 영업수익 17조 7,000억 원, 영업이익 1조 8,000억 원을 전망했다. 전년 대비 각각 3.3%, 71.6% 증가다. 지난해 대규모 일회성 비용 기저 효과와 SK브로드밴드 실적 개선이 맞물려 실적 정상화가 이뤄질 것으로 기대된다. AI 투자 성과와 통신 본업 회복이 동시에 빛을 발하는 모멘텀이다.