리사 수 CEO는 서버 CPU 연평균 성장률을 기존 18%에서 35% 이상으로 상향 조정했다. 이는 시장 컨센서스를 크게 웃도는 수준으로, AI 에이전트와 추론 작업 수요 증가를 주요 요인으로 꼽았다. 2030년 시장 규모 1,200억 달러(168조 원) 전망도 낙관적이다. 역사적으로 AMD는 CPU 분야에서 인텔과 경쟁하며 안정적 점유율을 유지해왔으며, 이번 상향은 데이터센터 매출 비중 확대(1Q 102억 5,000만 달러 호조)와 맞물려 신뢰성을 더한다. 다만 실제 달성 여부는 공급망 안정화에 달려 있다.

AI 모델의 훈련 단계는 GPU 중심이지만, 추론(실제 서비스 적용) 단계에서 CPU 수요가 급증하고 있다. 리사 수 CEO는 AI 에이전트가 이 사이클을 견인한다고 강조했다. AMD는 GPU 시장에서 엔비디아에 밀리지만 CPU 분야 선두권으로 에지 컴퓨팅과 서버 시장에서 강점을 보인다. 1Q 데이터센터 사업 호조가 이를 뒷받침하며, 시장 규모 168조 원 전망은 이러한 트렌드를 반영한다. 트레이더들은 GPU·CPU 균형 투자로 리스크를 분산할 수 있다.

골드만삭스가 '매수' 상향과 함께 450달러 목표가를 제시한 배경은 1Q 실적 초과( EPS 1.37달러 vs 예상 1.29달러)와 CPU 성장 전망이다. 현재 주가(약 150달러대) 대비 2배 상승 여력으로, 과거 AMD 주가 흐름에서 실적 모멘텀 시 50% 이상 랠리 사례가 있다. 그러나 공급 부족과 반도체 사이클 하방 리스크를 감안해야 한다. 장기 투자자는 2030년 시장 확대를, 단기 트레이더는 240~450달러 구간 변동성을 노려라.

엔비디아는 GPU 독주(훈련 시장)로 시장 점유율 80% 이상이지만, AMD는 CPU 강점으로 다각화 매력을 가진다. 이번 실적으로 데이터센터 매출이 입증됐고, CPU 시장 35% 성장률은 엔비디아 GPU 전망(연 30%대)과 비슷한 수준이다. 포트폴리오 관점에서 둘 다 보유가 이상적이며, AMD의 저평가(목표가 450달러 기준 PER 낮음)가 단기 알파를 줄 수 있다. 공급망 우위는 두 회사 공통 변수다.