워런 버핏이 알파벳 31조원 샀다…"AI 시대 승자 될 확률 90~95%"

버핏은 지난달 18일 CNBC 인터뷰에서 버크셔가 알파벳 주식을 산 것은 “내 결정이었다”고 밝히며 “월가에서 팔리는 것들의 90~95%보다 AI 시대 승자가 될 가능성이 높다”고 평가했다. 자산이 가벼웠던 시절의 구글을 사지 않았던 것에 대해 “실수였다”고 재차 인정한 점도 눈길을 끈다. 버크셔의 알파벳 보유 규모는 약 210억달러로, 그중 100억달러는 알파벳의 AI 투자를 위한 사모 신주 인수에 쓰였다는 점이 이번 발언의 무게를 더한다.

일각의 '구글 검색 종말론'과 달리 알파벳은 AI와의 결합으로 반전을 이뤘다. 최신 AI 모델 제미나이가 검색 서비스와 융합하면서 오버뷰·에이전트 기능 덕분에 검색 질의량이 늘었고, 이는 매출 성장으로 이어졌다는 분석이다. 구글 클라우드 매출도 상승세를 보이며 AI 시너지를 입증하고 있다. 검색 시장이 유통되는 구도를 AI가 오히려 강화하는 쪽으로 흐른다는 해석이 설득력을 얻는 대목이다.

퇴직연금(IRP·DC) 계좌는 위험 자산 한도 70% 때문에 보통 ETF를 전액 담을 수 없다. 그러나 하나자산운용이 지난달 28일 상장한 '1Q 엔비디아알파벳미국채혼합50' ETF는 엔비디아·알파벳에 각각 25%씩 투자하고 나머지 50%는 잔존 만기 1년 이하의 단기 미국채에 넣는 채권혼합형으로, 법적으로 안전 자산으로 분류돼 퇴직연금 계좌에서 100%까지 편입이 가능하다는 특징을 지닌다. 월 배당 구조를 갖춰 현금 흐름을 늘리려는 은퇴 준비자에게도 사용된다.

이 전략의 핵심은 미국채로 하방을 받치면서 빅테크의 성장 결실을 가져가는 자산배분에 있다. 개별 AI 주식처럼 급락 위험이 크지 않으면서도 엔비디아·알파벳이라는 AI 인프라 대장주에 오래 올라탈 수 있다는 점이 강점이다. 다만 채권혼합형이라 해도 주식 비중이 가격 방향성에 연동되므로, 시장 조정기에 채권이 하방을 일부 흡수해 줄 뿐 손실 자체가 사라지는 것은 아니라는 점은 유의해야 한다.

AI 시장은 단순 학습에서 실시간 응답을 만드는 '추론'과 스스로 업무를 처리하는 '에이전틱 AI' 중심으로 옮겨가고 있다. 안상혁 하나자산운용 차장은 엔비디아의 '베라 루빈 포드'를 대표 사례로 꼽았다. 엔비디아가 GPU뿐 아니라 AI CPU·SSD·네트워크를 하나의 대형 서버 묶음으로 공급하는 구상으로, AI 인프라 전반을 지배하겠다는 전략이라는 설명이다. 주요 빅테크의 설비투자(CapEx)가 확장되는 가운데 독주 체제가 더 견고해진다고 봤다.