SK하이닉스의 2025년 매출 97조 1,467억 원 중 HBM이 핵심 동력으로 작용했으나 정확한 비중은 공시되지 않았다. HBM 시장에서 SK하이닉스의 점유율은 50% 이상으로 추정되며, 엔비디아 H100·H200 칩 공급으로 전체 메모리 매출의 30~40%를 차지할 것으로 알려져 있다. 이는 AI 데이터센터 수요가 지속될 경우 2026년에도 비슷한 성장세를 기대하게 한다. 투자자들은 HBM 공급망 안정성과 경쟁사(마이크론 등) 동향을 주시해야 한다.

한화의 매출 74조 7,854억 원 중 방산 부문(한화에어로스페이스)이 큰 비중을 차지하나 구체 수치는 별도 공시. 폴란드·중동 국가가 주요 고객으로, K9 자주포 1조 원 규모 폴란드 추가 수주와 사우디아라비아 실전 투입이 성장을 견인했다. 글로벌 방산 시장 규모는 2025년 5,000억 달러로 전망되며, 한국의 점유율 확대가 지속될 가능성이 높다. 지정학 리스크 완화 시 수출 둔화 우려가 있으니 장기 추이를 확인하라.

SK하이닉스와 한화의 톱10 진입은 반도체·방산 섹터 랠리를 코스피 상승으로 연결할 전망이다. 삼성전자 1위 수성과 현대차그룹 300조 원 돌파가 안정감을 더한다. 역사적으로 상위권 변화 시 코스피는 5~10% 반등한 사례가 많으나, 글로벌 금리 인상과 환율 변동이 변수. 트레이더는 TIGER 반도체·K방산 ETF를 통해 간접 투자하며 지수 추이를 모니터링하는 게 효과적이다.

SK온은 SK그룹 사업 재편으로 배터리 사업 집중과 LG엔솔과의 합병 논의가 9위 도약(전년 60위)을 이끌었다. EV 시장 회복과 북미 IRA 세제 혜택이 실적 개선 요인으로 작용했다. 2025년 글로벌 EV 판매 1,700만 대 전망 속 SK온의 북미 공장 가동이 핵심이나, 중국 CATL 경쟁과 원자재 가격이 리스크. 안정적 성장세를 보이니 포트폴리오 다각화에 유용하다.