이번 첫 상선 통과는 제한적 이벤트로 평가되며, 완전한 항로 재개까지는 이란의 추가 도발 여부가 핵심이다. KCM트레이드 팀 워터러는 일회성이라며 최악 우려만 완화됐다고 지적했다. 역사적으로 2019년 호르무즈 긴장 시 유가는 20% 이상 요동쳤으나, 공급 프리미엄이 지속됐다. OPEC+ 생산량 증가와 미국 셰일오일이 하방 압력을 줄 수 있지만, 장기 하락보다는 100~120달러 박스권 횡보 가능성이 높아 보인다. 트레이더는 브렌트 선물 롱 포지션에서 스톱로스를 105달러 아래로 설정하는 게 안전하다.

트럼프 대통령과 헤그세스 장관이 한국 HMM 나무호 사건을 들어 참여 촉구 중이다. 한국 참여 시 아시아 동맹 강화로 호르무즈 안보가 업그레이드되며 유가 변동성이 줄 수 있다. 그러나 군사적 개입 확대는 이란 반발을 부를 리스크도 있다. 과거 사례로 2020년 아브라함 합의 후 중동 긴장 완화 시 유가는 10% 하락한 바 있다. 한국 정부 입장은 아직 불투명하나, 참여 시 에너지 수입 비용 절감 효과가 1조 원대 추정된다. 트레이더는 한국 관련 에너지주(예: S-Oil) 변동성을 주시하라.

유가 111달러 브렌트 수준에서 하락 추세 시 반대 베팅이 유효하다. USO(미국유유가 ETF) 숏 포지션이나 BNO(브렌트유 ETF) 풋옵션이 적합하나, 반등 리스크 고려. 역사 통념에 따르면 호르무즈 이벤트 후 2주 내 70% 확률로 반등한다. 장기 투자라면 XLE(에너지 섹터 ETF)로 셰일오일 노출 확대. 현재 WTI 101달러는 기술적 지지선으로, 95달러 하회 시 추가 5% 하락 가능. 포지션 사이징 시 3% 레버리지 이하 유지 권고.

미국은 이란 소형정·미사일 격추에도 '대규모 전쟁 수준 아님'으로 휴전 유지 판정했다. 댄 케인 합참의장 평가처럼 공격 규모와 빈도가 기준이다. 트럼프가 최종 결정권자로, 격화 시 군사 대응 가능. 과거 2025년 교전에서 유사 사태 후 1주 만 휴전 재확인됐다. 트레이더 관점에서 위반 시 유가 130달러 급등 시나리오 대비, VIX 에너지 연동 모니터링 필수.