SK하이닉스, 40조원 자사주 전량 소각…코스피 5.8% 급락한 날 나온 '역대 최대' 주주환원

SK하이닉스는 2026년 8월 19일 이사회에서 40조원 규모의 자기주식 취득·소각 안건을 의결했으며, 자사주 취득 기간은 8월 20일부터 약 3개월간이다. 이사회 결의 전날 종가인 주당 166만2000원을 기준으로 취득 물량은 2407만 주로, 전체 발행주식 7억3049만2365주의 약 3.3%에 해당한다. 취득한 주식은 재매각 없이 전량 소각되며, 3개월에 걸쳐 하루 평균 약 7000억원어치 순매수 자금이 시장에 투입되는 효과가 있다. 구체적인 배당 확대 방안 등 추가 주주환원 계획은 3분기 실적발표 시점에 별도로 공개될 예정이다.

단순 자사주 매입은 회사가 시장에서 자기 주식을 사들여 보유하는 것으로, 이후 임직원 상여나 재매각 등으로 다시 시장에 풀릴 여지가 남아 있다. 반면 매입 후 전량 소각은 사들인 주식을 완전히 없애 유통 주식 수 자체를 영구적으로 줄이는 방식이다. 이번 SK하이닉스처럼 발행주식의 3.3%를 소각하면 남은 주주들의 지분율과 주당순이익(EPS), 주당 자산가치가 그만큼 자동으로 높아지는 효과가 있어, 시장에서는 소각을 동반한 자사주 매입을 더 강력한 주주환원 신호로 평가한다.

직접적인 관련은 없다. SK하이닉스 주가가 이날 9.75% 떨어진 것은 미국 장기 국채금리 급등과 전날 뉴욕증시 반도체주 급락(마이크론 -7.02%, 샌디스크 -9.01% 등 필라델피아 반도체지수 -4.98%)이 아시아 시장까지 번진 여파다. 코스피 전체도 같은 이유로 5.80% 급락해 6471.17에 마감했다. 40조원 자사주 소각 결정은 이 급락이 있은 뒤 장 마감 후에 별도로 공시됐으며, 시장은 이를 급락에 대응하는 주가 방어 조치이자 실적 자신감의 신호로 받아들여 애프터장에서 ADR이 3% 이상 오르는 반응을 보였다.

SK하이닉스는 2024년 11월 2025~2027년 누적 잉여현금흐름(FCF)의 '50% 범위 내'에서 주주환원을 하겠다고 발표했는데, 이번에 이를 '50% 이상'으로 상향하고 정책 만료 전임에도 조기 집행에 나섰다. 이는 회사가 사업 경쟁력과 현금창출력, 중장기 성장성이 현재 주가에 충분히 반영되지 않았다고 판단했다는 뜻으로, 올해 2분기 말 기준 순현금이 약 69조원에 달할 만큼 재무 여력이 커진 데 따른 결정이다. 다만 마이크론·샌디스크가 이미 초과현금의 100%를 환원하겠다고 밝힌 것과 비교하면 50%라는 비율이 시장 눈높이에는 다소 못 미친다는 평가도 함께 나온다.