삼성SDI 1분기 매출 3조 5,764억 원(전분기 -7.3%), 영업이익 -1,556억 원으로 시장 컨센서스(-2,580억 원)를 소폭 웃돌았다. EV 매출 감소는 지난해 4분기 일회성 보상금 기저효과 탓이며, 제외 시 매출 소폭 증가. 이현욱 연구원은 '실적 바닥 확인'으로 평가하며, 하반기 반등 기반이 마련됐다고 봤다. 트레이더들은 컨센서스 상회 자체가 긍정 신호로, 섹터 회복의 선행지표로 해석 중이다.

삼성SDI 컨퍼런스콜

"미국 ESS 생산 확대, EV 볼륨 모델 진입, 원통형 공급 증가가 동시에 성과 내면 2분기 적자 폭 줄고 하반기 분기 흑자전환 가능할 것." 회사의 공식 전망으로 투자자 기대감 고조.

하반기 흑자전환

• 북미 ESS 출하 비수기에도 전분기 수준 유지, 2028년까지 수주 풀가동 전망
• 유럽 EV 수요 10%↑, 2분기 양산으로 헝가리 공장 가동률 개선 기대
• 원통형 배터리 BBU 시장 올해 70% 성장, AI 데이터센터·전동공구 수요 확대
• 전자재료 반도체 업황 호조로 하반기 매출 뒷받침

연구원은 '북미 ESS 전량 수주와 EV 회복으로 본격 실적 개선, 4분기 9분기 만 흑자' 전망. 목표주가 41만→50만→80만 원으로 급등하며 이차전지 하향조정 종료 판단. 다만 글로벌 EV 둔화와 원자재 변동성은 단기 리스크. 트레이더 관점에서 ESS 안정성 vs EV 레버리지 균형이 포지션 전략의 핵심이다.