삼성 파운드리, 신규 주문가 최대 15%↑…TSMC 포화가 만든 협상력

이번 보도는 파운드리 사업이 '조만간' 흑자로 돌아설 것이라는 삼성전자 측 전망을 인용한 것으로, 아직 흑자 전환이 공식 확정된 것은 아니다. 삼성전자 파운드리는 2022년 이후 적자를 지속해 온 것으로 추정돼 왔으며, 이번 가격 인상과 가동률 상승, 수율 개선이 맞물려야 실제 흑자로 이어질 수 있다. 삼성전자는 올해 하반기 파운드리 매출이 전년 동기보다 두 자릿수 이상 증가할 것으로 전망하고 있어, 향후 분기 실적 발표에서 파운드리 사업부 손익 추이를 확인하는 것이 중요한 확인 포인트가 될 것으로 보인다.

본문에는 TSMC 포화 상태가 언제 해소될지에 대한 구체적 시점은 제시돼 있지 않다. 다만 AI 가속기·HPC용 반도체 수요가 구조적으로 급증하고 있고, TSMC 역시 신규 공장 증설에는 수년 단위의 시간이 걸리는 만큼 업계에서는 이런 공급 부족 상황이 단기간에 해소되기는 어렵다는 시각이 우세한 것으로 알려져 있다. 이 기간이 길어질수록 삼성전자·인텔 등 경쟁 파운드리로의 주문 이전 압력은 계속될 가능성이 있으며, 반대로 TSMC가 신규 라인 가동에 성공해 공급이 빠르게 풀리면 삼성전자의 협상력도 다시 약해질 수 있어 분기별 가동률 지표를 함께 지켜볼 필요가 있다.

파운드리 가격 인상은 해당 사업부의 수익성 개선 신호로 해석될 수 있어 통상 우호적인 재료로 받아들여진다. 다만 삼성전자 실적에서 메모리 반도체 비중이 여전히 압도적으로 크기 때문에, 파운드리 하나만으로 주가 방향이 결정되지는 않는다는 점도 함께 고려해야 한다. 이번 소식은 메모리 가격 상승 국면과 맞물려 삼성전자의 반도체 사업 전반에 대한 투자 심리를 뒷받침하는 요인 중 하나로 볼 수 있으며, 향후 분기 실적에서 파운드리 부문이 실제로 적자 폭을 줄이는지가 주가 재평가의 핵심 확인 포인트가 될 전망이다.

직접적으로는 파운드리 경쟁사인 대만 TSMC, 그리고 같은 후발주자로 언급된 인텔의 파운드리 사업 추이를 함께 살펴볼 만하다. 국내에서는 삼성전자 파운드리 협력사 및 소부장(반도체 소재·부품·장비) 기업들이 수혜를 받을 가능성이 있다. 또한 이번 기사에서 언급된 엔비디아·브로드컴·퀄컴·애플 등 삼성 파운드리 고객사들의 향후 주문 확대 여부도 관련 소식으로 주목할 만하며, HBM 베이스 다이를 함께 생산하는 라인 특성상 삼성전자 메모리 사업부의 실적 흐름과도 연동해 살펴보는 것이 유용하다.