3억 넣으면 10년 뒤 4.78억…9월부터 퇴직연금서 국채 '풍차' 돌린다

개인투자용 국채는 개인 투자자의 장기 자산관리를 돕기 위해 별도로 발행되는 국채로, 만기까지 보유할 경우 표면금리에 가산금리가 더해지고 연복리 방식이 적용된다는 점이 일반 국고채와 다르다. 일반 국고채는 시장에서 매매되며 이자 지급 방식도 다르지만, 개인투자용 국채는 중도환매 시 가산금리와 복리 혜택이 사라지고 단리 이자만 적용되는 구조로 설계돼 장기 보유를 유도한다. 또한 개인투자용 국채는 연간 매입 한도(전용계좌 기준 2억 원)와 이자소득 분리과세 혜택이 걸려 있다는 점도 특징이다.

일반 전용계좌에서는 매년 발생하는 이자소득에 대해 분리과세(2억 원 한도)가 적용되고, 이를 초과하는 금액은 일반과세 대상이 된다. 반면 퇴직연금 계좌(DC·IRP)를 통해 매입하면 이자소득에 대한 과세 자체가 연금 수령 시점까지 미뤄지는 '과세이연' 효과가 적용된다. 이 덕분에 만기 상환 원리금을 세금 차감 없이 계좌 내에서 그대로 재투자할 수 있어, 투자 기간이 길어질수록 복리 재투자 효과가 커진다. 연금 수령 시에도 만 55세 이후 나누어 받으면 3.3~5.5%의 저율 연금소득세만 적용돼 세부담이 낮다.

개인투자용 국채는 발행 1년 후부터 중도환매 신청이 가능하지만, 이 경우 가산금리(0.350%포인트)와 연복리 이자 방식 혜택이 모두 사라진다. 대신 보유 기간에 대해 표면금리 기준 단리 이자만 지급된다. 예를 들어 10년물을 3년만 보유하고 중도환매하면, 애초 기대했던 복리·가산금리 효과 없이 단순 표면금리만큼의 이자만 받게 되어 수익률이 크게 낮아진다. 따라서 이 상품은 만기까지 묶어둘 수 있는 여유 자금으로만 투자하는 것이 원칙이다.