세계 D램 70% 공급하는 삼성·SK하이닉스의 생산능력이 HBM에 묶였다. HBM은 DDR5 대비 3배 D램 소모, 공정 리드타임 길어 탄력적 대응 불가. 삼성 관계자: "HBM 전환 충격 크다." 1분기 삼성 DS 실적은 D램 비중 컸던 깜짝 실적. HBM4 경쟁 위해 엔비디아 등 장기 계약 유지 중.

삼성전자 관계자

HBM 기술 고도화할수록 더 많은 D램 소모하고 공정 리드타임 길어져. 범용 D램처럼 탄력적 대응 어렵다.

공급 충격 크다

PC 수요 하향에도 공급사 출하 줄여 물량 부족. DDR3·DDR2도 20~40% 상승. 단기 HBM 비중 줄이기 어려워 하반기 병목 지속 예상. 업계: "물량 부족으로 고객 출시 일정 흔들리고 가격 협상력 공급사 이동."

• 보급형 스마트폰·저가 PC: 메모리 원가 비중 높아 가격 인상 압박 큼
• 서버 업체: AI HBM 외 DDR5·고용량 모듈 경쟁으로 수급 불균형 심화
• 트레이더 관점: 삼성전자·SK하이닉스 주가 변동성 ↑, 단기 공급 리스크 주시