코스피 -6% 급락 후 반도체 쇼크 진정될까… 외국인 매도·CPI 앞둔 장전 체크포인트 [장전 시황]

일반적으로 외국인 순매도 규모가 연속으로 줄어들고, 매도 대상이던 대형주에서 순매수가 나타나기 시작하는 것을 전환 신호로 보는 것으로 알려져 있습니다. 이번 자료에서는 11월 6일 외국인이 SK하이닉스를 1조 8,800억 원 던졌지만, 엘에스일렉트릭과 한미반도체에는 각각 303억·275억 원을 사들였습니다. 따라서 오늘은 외국인 총매도 규모보다 반도체 대형주 매도가 둔화되는지를 먼저 확인하는 것이 실전적입니다. 5일 누적 외국인 매도가 10조 4,100억 원에 달한 만큼, 하루 이틀의 매수 전환만으로 추세가 바뀌었다고 판단하기는 이르다는 점도 함께 고려하셔야 합니다.

미국 장기금리 상승은 성장주와 고밸류 업종의 할인율을 높여 주가에 부담을 주는 것으로 알려져 있습니다. 이번 자료에서 미 10년물은 4.859%로 0.46% 올랐고, 원/달러 환율도 1,363.50원으로 동반 상승했습니다. 이 조합은 외국인이 원화 자산에서 자금을 빼는 유인이 되기 쉽습니다. 반대로 금리가 안정되면 반도체·IT처럼 금리에 민감한 업종의 반등 여지가 커진다고 볼 수 있습니다. 다가오는 CPI 발표 결과가 금리 경로를 바꿀 수 있어, 발표 전후 변동성에 대비한 분할 접근이 일반적으로 권장되는 편입니다.

개인투자자 입장에서는 지수 등락 자체보다 세 가지를 같이 보는 것이 유용하다고 알려져 있습니다. 첫째, 외국인과 기관의 수급이 같은 방향인지, 둘째, 거래대금이 실리며 상승하는지 여부, 셋째, VIX가 25 이상에서 안정되는지입니다. 현재 VIX는 25.64로 아직 높은 구간입니다. 또 기관이 SK하이닉스를 8,917억 원 매수한 점은 저가 매수 시그널로 해석될 수 있지만, 외국인 매도 규모가 훨씬 커서 단정하기 어렵습니다. 본 내용은 교육 목적의 참고 정보이며 매매 권유가 아닙니다.