나스닥 0.82% 반등에도 코스피 7개월 저점... 반도체 외국인 매도 되돌릴까 [장전 시황]

이번 반등의 직접 원인은 앤트로픽의 IPO 신청에 따른 AI 투자 심리 회복입니다. 다만 국내 수급은 2026-10-23 기준 SK하이닉스 3,884억원, 삼성전자 2,529억원 순매도로 나타났고, 외국인 5일 누적 순매도는 코스피 기준 7,193억원입니다. 과거 외국인 매도가 길게 이어진 구간에서는 해외 지수 반등만으로 수급이 바뀌지 않고, 환율 안정과 실적 확인이 함께 필요했던 경우가 많았다고 알려져 있습니다. 따라서 장 초반 외국인 순매도 규모가 줄어드는지를 먼저 보는 것이 현실적입니다. 기관이 SK하이닉스 3,347억원을 받쳐준 점은 하방을 지지하는 요소로 볼 수 있지만, 외국인이 방향을 틀기 전까지는 추세 전환으로 단정하기 어렵습니다.

환율은 최근 1,561원에서 1,323.1원까지 내려오며 11년 만의 큰 변동을 보였습니다. 원화가 강해지면 외국인 입장에서 원화 자산의 환차익 기대가 커져 자금 유입에 우호적인 환경이 됩니다. 반대로 국내 투자자가 미국 주식을 사 둔 경우에는 원화 강세가 환차손으로 작용합니다. 실제로 이달 서학개미의 미국 주식 순매수 규모가 크게 늘어난 상황에서 환율 하락이 수익률을 깎는 요인이 되고 있다는 보도가 있었습니다. 환율이 1,300원대 초반에서 안정되는지, 월말 네고 물량 이후 반등하는지가 다음 단계의 관전 포인트입니다.

2026-10-23 기준 외국인 순매수 상위에 LIG디펜스앤에어로스페이스, 두산, 한화에어로스페이스가 올랐고, 테마별로는 건설·조선으로 유입이 확인됩니다. 반면 같은 기간 반도체와 2차전지에서는 자금이 빠졌습니다. 이런 순환매는 대형 기술주 변동성이 커질 때 자주 나타나는 패턴으로 알려져 있습니다. 다만 순환매는 하루 이틀에 끝나는 경우가 많아, 한 번의 수급 유입만으로 업종 전환이 확정됐다고 보기는 어렵습니다. 수급 상위 종목이라도 거래대금과 가격 흐름이 함께 유지되는지 확인하고, 추격 매수보다는 흐름이 꺾이는 지점을 관찰하는 접근이 더 안전합니다.

미 10년물 국채 금리는 4.99%로 높은 수준이며, 미 연방준비은행 기준금리는 4.00%입니다. 이번 주 연준 회의에서 금리 인상 여부와 방향에 대한 발언이 나오면 성장주의 밸류에이션에 직접 영향을 줄 수 있습니다. 보도에 따르면 이번 주는 금리 인상을 일단 멈추되 12월 추가 인상 가능성이 거론되고 있습니다. 한국 3분기 성장률이 예상보다 높게 나오면 국내 금리 인상론도 힘을 얻을 수 있다는 분석도 있었습니다. 금리 부담이 커지면 반도체처럼 고평가 논쟁이 있는 업종의 변동성이 확대되기 쉬우므로, 회의 결과 발표 전후로 포지션 크기를 점검하는 것이 일반적입니다.

장중 SK하이닉스가 3%대 오른 배경으로 대규모 특별배당 추진설이 전해졌습니다. 증권가에서는 SK하이닉스가 2026~2028년 주주환원 정책을 적용할 경우 기존 기준을 넘는 환원 규모가 나올 수 있다는 전망도 나왔습니다. 다만 이는 전망과 보도 수준이며, 실제 배당 규모와 시기는 이사회 결정과 공시를 통해 확인해야 합니다. 특별배당이 확정되더라도 배당락 이후 주가 흐름은 별도의 변수입니다. 따라서 공식 공시 여부를 먼저 확인하고, 뉴스에 따른 단기 급등 구간에서 추격하기보다는 실제 실적과 주주환원 정책의 구체적 내용을 기준으로 판단하는 것이 바람직합니다. 이 내용은 투자 권유가 아닌 참고용 정보입니다.