가동률 93.7%, 사실상 한계…中 SMIC "공장 증설 검토"의 의미

이번 기사에서 SMIC가 언급한 증설 대상은 로직 반도체, 전력관리반도체(PMIC), 광모듈 부품 등 보조 반도체 라인이다. 삼성전자·SK하이닉스가 주력하는 HBM(고대역폭메모리)이나 D램 등 첨단 메모리 반도체와는 제품군 자체가 달라 직접적인 매출 경쟁 관계로 보기는 어렵다. 다만 SMIC의 가동률 한계와 가격 인상은 글로벌 반도체 공급망 전반이 여전히 타이트하다는 신호로 해석될 수 있어, 반도체 관련주 전반의 투자심리에는 간접적인 영향을 줄 수 있다.

기사에 따르면 SMIC는 이미 1분기 실적발표에서 예고한 가격 인상을 2분기에 반영했고, 3분기 생산분에 대한 추가 인상 가능성까지 시사했다. SMIC 파운드리를 이용하는 것은 주로 중국 내 팹리스 업체나 일부 글로벌 기업이며, 국내 대기업 대다수는 삼성전자 파운드리나 TSMC를 주로 이용하기 때문에 직접적인 원가 영향은 제한적일 수 있다. 다만 SMIC가 담당하는 범용 반도체 공급이 타이트해지면 전방 산업 전반의 부품 조달 비용이 오를 가능성은 있다.

BCD는 바이폴라(Bipolar)·CMOS·DMOS 세 가지 공정 기술을 결합한 반도체 제조 방식으로, 전력관리반도체(PMIC)나 아날로그 반도체 생산에 주로 쓰인다. 자오하이쥔 CEO는 이 BCD 계열 일부 제품의 주문이 2027년 말까지 이어질 것으로 내다봤다고 밝혔는데, 이는 SMIC가 단기적 수요 급증이 아니라 최소 2년 이상 이어지는 구조적 공급 부족 국면에 들어섰다고 판단하고 있다는 의미로 해석된다. 다만 세부 고객사나 제품 스펙은 기사에서 확인되지 않는다.