반도체 제친 116% 상승 ETF… 건설株이 100일 만에 2배 된 비밀

반도체 열풍이 식은 틈을 타 건설 ETF가 116% 폭등하며 올해 1위 자리를 차지했다. 왜 갑자기 노가다 업계가 핫해졌을까?

건설 ETF, 반도체·원유 압도하는 1위 성과

19일 코스콤 ETF 체크 자료에 따르면, 국내 상장 건설 ETF 2종의 올해(지난 17일 기준) 평균 상승률은 **115.96%**에 달했다. 불과 100일 만에 투자금이 2배 이상 불어난 셈이다. 이는 중동 전쟁 여파로 오른 원유 ETF(평균 75.43%)와 반도체 ETF 29종(평균 73.89%)을 크게 앞서는 수치다.

개별 상품으로는 삼성자산운용의 KODEX 건설 ETF가 지난해 말 4,115원에서 9,045원으로 119.8% 급등했다. 미래에셋자산운용의 TIGER 200 건설 ETF도 4,625원에서 9,810원으로 112.1% 상승했다. 지난해 3,000원대에 머물던 이들 ETF가 올해 들어 분위기를 완전히 바꾼 이유는 뭘까?

원전·중동 재건 기대감으로 급부상

작년까지 시장의 외면을 받던 건설 ETF가 반전한 배경은 대형 건설사들의 원전 테마 부각이다. 여기에 3월 이란 전쟁 이후 중동 재건 수혜 기대감이 더해지며 불꽃이 튀었다.

주요 구성 종목 비중

한전기술, DL이앤씨, GS건설 등도 핵심 종목으로 편입됐다. TIGER ETF에는 삼성물산, KCC도 포함된다.

개별 종목 상승 폭경이 가파르다

개별 주식 상승률은 ETF를 상회한다. 대우건설 651%, 현대건설 154%, DL이앤씨 137%, 삼성E&A **109%**로 치솟았다. 이들 대형 건설사들이 ETF 랠리를 주도한 셈이다.

자금 2,254억 원 대거 유입

투자자 관심도 뜨겁다. KODEX 건설 ETF에 올해 1,306억 원 순유입됐고, 최근 일주일 614억 원이 몰렸다. TIGER 200 건설 ETF는 948억 원 유입, 최근 일주일 431억 원이다. 총 2,254억 원 규모다.

추가 상승 여력 vs 전쟁 장기화 리스크

하나증권 김승준 연구원은 "호르무즈 해협 폐쇄 영향이 아직 크지 않아 1분기 실적은 양호할 것"이라며 상승 여력을 점쳤다. 다만 "전쟁 장기화 시 공기 지연, 원재료 가격 상승으로 비용 부담 확대, 부동산 개발 사업성 악화 가능성"을 경고했다. 건설 ETF의 미래는 중동 정세에 달렸다.