BYD의 순이익 55.4% 감소는 가격 경쟁과 보조금 축소로 인한 내수 시장 포화의 신호탄으로 해석된다. 선두 업체조차 고전 중이니 지리·샤오미 등 후발주자들의 타격도 클 전망이다. 다만 해외 판매 증가세(1Q 50% ↑)로 산업 전체 턴어라운드 가능성은 남아 있으며, 글로벌 유가 상승이 EV 수요를 뒷받침할 것으로 알려져 있다. 장기적으로 공급 과잉 해소가 관건이다.

KAIA 전망대로 2025년 33.9% 도달 시 현대·기아 전기차 점유율이 압박받을 수 있다. 저가 전략으로 무장한 중국산이 가격 경쟁력을 앞세워 시장을 잠식 중이며, 엠버 자료상 한국은 이미 8위 시장이다. 반대로 국내 업체는 프리미엄·하이브리드 전략으로 대응할 여지가 있지만, 단기적으로 자동차株 밸류에이션 하락 리스크가 커 보인다. 정책적 수입 규제 논의도 주목할 부분이다.

BYD는 올해 해외 목표를 전년比 40% ↑ 150만 대로 잡았으며, 1Q 실적상 50% 증가를 보였다. 유가 급등과 유럽·동남아 수요 호조가 긍정적이나, EU의 중국산 관세 인상과 미국 IRA 규제 등의 무역 장벽이 변수다. 역사적으로 BYD는 2023년 해외 24만 대에서 급성장했으니 목표 달성 확률은 70% 정도로 평가되지만, 내수 회복 속도가 더 중요할 전망이다.

단기 실적 쇼크에도 BYD의 글로벌 점유율 확대 잠재력은 여전하다. 해외 매출 비중이 2023년 10%대에서 올해 20% 이상으로 뛸 가능성이 크며, 배터리 기술 우위가 경쟁력이다. ADR 상장으로 접근성 좋고, P/E 비율이 테슬라 대비 낮아 밸류 매력적이다. 다만 가격 전쟁 지속 시 마진 압박이 리스크로, 해외 실적 증명 후 매수 타이밍을 노리는 게 안전하다.